昨日有突发新闻称，美国拟对中国两千亿美金输美商品加征的关税从10%升至25%，几乎同时，美国商务部网站，新列了44家出口管制企业清单，清一色中国企业——8个实体加36个附属机构。本来预期中美贸易战会有所缓解，但实际上这场摩擦和战争开始不断升级。这已经是一个客观现实。

       国内的一些乐观派和死硬派认为，美国一定不能坚持，中国一定会反制，但是我们在美的很多朋友已经明确感知到，特朗普政府正一步一步兑现起要对中国加大贸易立场的承诺。这说明两国政府的磋商可能失效了，中美两个全世界的经济体开始了贸易争端，它们一个占全世界GDP的25%左右，另一个占15%左右。这是一个宏观的大事，而中美贸易争端之后医药行业也将迎来一系列的大布局和大调整。

       其实，我们医药行业中的原料药产业应该不会受影响，因为我们输出口的原料药整体的价格还是非常便宜和有竞争力的，特别是在国外不断转移高污染、高耗能产业链的背景下。加之我们的原料药单价和总价都不算高，出口未必会受到限制，而且美方很可能会开单独的绿色通道和窗口。

       任何国家关于医疗都是保守的，在国与国之间的政治经济争端下，未来外资特别是美资进入国内的医疗及相关市场，可能会有更严格的准入和事实上的壁垒，而那些已经进入国内的外资药企，可能会从监管到合规、市场、窗口指导及医保杠杆的调控等方面受到限制。

       另外，我们出口的一些成品药、仿制药和医疗器械产品等可能也会遭遇很大的困扰，因为随着高关税壁垒的出现，这些产品本身的成本优势变得不那么有吸引力了，假设实际的贸易价格为二十五个百分点，由于受渠道摩擦和税上税等因素的影响，终端的市场价可能要上升三十到三十五个百分点。

       换个角度来看，对跨国药企特别是美资药企在国内的投资、收购和市场估值可能会带来很大的问题。几年前的GSK事件我仍记忆犹新，当时中英两国的政治、经济的关系对GSK事件有很大的影响，当时国家是通过所谓合规和反商业贿赂的角度去切入到事件里面的。换句话说，GSK事件不仅仅与医药行业相关，还与国家之间的经济与贸易关系有关，所以在不久的将来，很多的美资跨国企业关于合规和市场推广需要更加谨慎。

       很多大的跨国药企，此前仍然让业务员给医生按照实际销量盒数支付一定费用，或是转移支付其旅游、生活和吃饭等消费，这些行为有可能会被我们国家监管机关突然发现，然后立即重处，杀鸡儆猴。

       总体来说，对国内的仿制药企肯定是重大利好。我们知道，无论是合规还是两票制之后，跨国药企的市场份额和销售额在继续不断创新高，且增速都到两位数，但医药行业整体增速可能只能到7%-8%，反过来看，国内药企的增速可能都在5%以下，甚至有的是负增长。

       很多外企早就已经执行两票制而且合规抓得特别严，但是国内药企在合规方面做的却是远远不够的，这样并不利于国家的经济结构和宏观调整。但幸好，国家对内资药企已经出现的巨大挑战和后期将迎来的机遇是很有先见之明的。目前国家对医保有窗口指导，希望能够严控医保费用；对于通过了仿制药一致性评价的药品，很多省份也出台了直接挂网采购等的优待政策；同时国内的仿制药及创新药也一定会优先得到支持与审批。

       相比外资而言，未来国家的窗口执行会对内资药企有一定的倾向性，所以贸易变革下国内整个医药产业的各种发展契机已经到来，国家可能不会再加大国内仿制药的限制，而是更加注意保护民族产业，希望民族医药产业优中选优，做大做强。但从短期来说，各种形式的严监管、反商业贿赂、合规等的政策可能在进一步限制外资的同时，也会打击国内大批药企，所以国内药企转合规是历史的必然，早转晚转，早晚都得转！

       当然现在可能国家给了一定的窗口过渡期，在做间接合规，因为如果突然之间完全合规没有了给医生的回扣激励等，药企的销量可能会瞬间归零——不要高估医生群体的道德。但是从长期来看，合规已成必然，药企从现在开始就要增加合规营销和学术推广的幅度和力度。