有消息称“恒瑞谈判药品全线中标”,最初看到这个消息的时候,我是不信的,包含首次谈判的氟唑帕利胶囊、海曲泊帕乙醇胺片与注射用甲苯磺酸瑞玛唑仑的7大产品全线中标,恒瑞需要付出多大的魄力才行!
但当看到恒瑞今日股价走势时,方才明白背后更深的逻辑。
年初以来,恒瑞医药横盘已久,照理说以恒瑞目前的销售团队和强大的管线分布,不应该长时间存在这样的情况,明年销售额也大概率依然能够保持增长。这或许还是主要源于医保谈判给恒瑞增添的业绩不确定性,继而导致投资者信心丢失,简单地说就是机构与散户并非不认可恒瑞的核心要素,而是在等一个能掩盖业绩不确定性的大消息(无论真假)。
事实上,今日所谓关于恒瑞的各种小道消息也正是起到了这个作用,截至今日收盘,恒瑞涨幅达7.87%,报53.73元,资金净流入10.36亿(1家堪比之后9家的总流入金额),一跃成为A股市场人气榜NO1。
数据来源:东方财富网
这样的场景上一次出现或许还是去年12月的时候吧,如果仅以效果而言,恒瑞卯足劲干一年提升的销售业绩对资本市场得到提升,还不如小道消息中流出的只言片语来得直接。
更令人注意的是,大多数投资对恒瑞入场的7大品种知之甚少,关心的仅仅只是本次新增适应症的卡瑞利珠单抗的最终谈判价格,据天风证券昨日小范围调查问卷数据得知,市场对PD-1谈判价格的一致预期在3.5万元左右,但这却又正是之前众多投资悲观的价格指向。
而最终以价能换来的量到底有多少也仅仅限于预测,有关资料显示,卡瑞利珠单抗现有用药人数粗估预计有4-5万人,且以每年450万的数字增加,再加上适应症的拓展迅速,保守估计200万以上的潜在使用者还是存在,至于恒瑞能从其中分得多少就犹未可知了。
所以,对于恒瑞而言,医保谈判其实只是一个不确定性,无论结果进与不进,今日的结果已经再好不过了,大量投资者及机构的回归,也意味着恒瑞已经重拾了两者的信心,投资规避不确定性的规律,此时在恒瑞身上已不再适用,横盘也将借此机会,扬帆起航。
责任编辑|青霉素
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